通貨膨脹下的α-魯棒最優(yōu)投資策略研究

摘要： 該文主要研究通貨膨脹下具有模型不確定性的最優(yōu)投資問(wèn)題.假定金融市場(chǎng)上存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)以及用于對(duì)沖通脹風(fēng)險(xiǎn)的通貨膨脹指數(shù)債券可投資,其中風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格服從CEV模型,而后利用價(jià)格指數(shù)水平折現(xiàn)各類(lèi)資產(chǎn)價(jià)格呈現(xiàn)其真實(shí)價(jià)格,運(yùn)用α-maxmin均值方差效用函數(shù)建立投資模型,并通過(guò)求解HJB方程獲得均衡投資策略與值函數(shù)的顯式解.最后結(jié)合數(shù)值仿真分析了參數(shù)變動(dòng)下的最優(yōu)投資策略變化趨勢(shì)... （共13頁(yè)）